Como analisar ações?

Como analisar ações? Se estiver pronto para comprar a sua primeira ação, mas não tiver certeza de como encontrar as melhores oportunidades, oferecemos uma cobertura.
Ao investir numa ação, o seu objetivo deve ser pagar um preço inferior ao valor dos lucros futuros da empresa.

Infelizmente, é mais fácil dizer do que fazer prever os lucros futuros de qualquer empresa e o crescimento futuro com precisão. Afinal, se tivéssemos uma bola de cristal para prever a receita e os ganhos futuros de todas as empresas de capital aberto, ficar rico seria fácil!

Então, usamos a próxima melhor coisa ao investir no mercado de ações: como analisar ações.

A análise de ações ajuda os investidores a encontrar as melhores oportunidades de investimento num determinado momento. Usando métodos analíticos, podemos tentar encontrar ações negociando por um desconto em seu valor intrínseco e, portanto, estaremos numa ótima posição para capturar retornos melhores do mercado no futuro.

Como analisar ações

Análise fundamental e técnica

Quando se trata de analisar ações, existem duas maneiras básicas pelas quais você pode seguir: análise fundamental e análise técnica. 

• A análise fundamental é baseada na suposição de que os preços das ações não refletem necessariamente o verdadeiro valor intrínseco do negócio subjacente. Os analistas fundamentais usam métricas de avaliação e outras informações sobre os negócios de uma empresa para determinar se uma ação tem preço atraente. A análise fundamental é a melhor opção para investidores que buscam excelentes retornos a longo prazo.
• A análise técnica geralmente assume que o preço de uma ação reflete todas as informações disponíveis e que os preços geralmente se movem de acordo com as tendências. Em outras palavras, analisando o histórico de preços de uma ação, os analistas técnicos acreditam que pode prever seu comportamento futuro de preço. Se já viu alguém a tentar identificar padrões nos gráficos de ações ou discutindo médias móveis, por exemplo, é uma forma de análise técnica. A análise técnica é frequentemente usada por traders de curto prazo em busca de lucros rápidos, mas geralmente não é adequada para investidores de longo prazo. Negociar ações com base em análises técnicas envolve muito risco.

Uma distinção importante é que a análise fundamental é tipicamente destinada a encontrar oportunidades de investimento a longo prazo, enquanto a análise técnica costuma ser voltada para o lucro das flutuações de preços no curto prazo. 

Em geral, devemos ser defensores de análises fundamentais e acreditamos que, concentrando-se em grandes empresas negociando a preços justos, é inteiramente possível vencer o mercado de ações ao longo do tempo. A análise técnica certamente tem seu lugar, mas acreditamos firmemente que a análise fundamental é a melhor maneira de encontrar grandes oportunidades de investimento a longo prazo.

5 métricas para usar na sua análise de ações

Com isso em mente, vamos ver cinco das métricas mais importantes e fáceis de entender que deve ter em seu kit de ferramentas analíticas:

• Price to earnings (P/E) ratio – As empresas de capital aberto relatam os seus lucros aos acionistas como lucro por ação, ou EPS. Se uma empresa ganhasse $ 10 milhões e tivesse 10 milhões de ações em circulação, o seu lucro por ação seria de $ 1,00 nesse período. O P/E é  o preço atual das ações de uma empresa dividido pelos os seus ganhos por ação, normalmente anualmente. Por exemplo, se uma ação for negociada por $ 30,00 e os ganhos da empresa forem de $ 2,00 por ação no ano passado, diríamos que ela foi negociada por uma relação P / L de 15 ou “15 vezes o lucro”. Essa é a métrica de avaliação mais usada na análise fundamental e é mais útil quando comparamos empresas do mesmo setor com perspectivas de crescimento semelhantes.
• Price-to-earnings growth (PEG) ratio – Essa métrica leva a taxa P / E um passo adiante. Empresas diferentes crescem a taxas diferentes, por isso é importante levar isso em consideração. Portanto, o rácio PEG pega o rácio P / E de uma ação e divide pela taxa de crescimento anual esperado dos lucros nos próximos anos. Por exemplo, uma ação com uma relação P/E de 20 e 10% de crescimento esperado dos lucros nos próximos cinco anos teria uma relação PEG de 2. A ideia aqui é que as empresas de crescimento rápido podem ser “mais baratas” do que as de crescimento mais lento empresas, mesmo que a sua relação P/E as faça parecer mais caras.
• Price-to-book (P/B) ratio – O valor contabilístico de uma empresa é a soma do valor dos seus ativos. Pense no valor contabilista como a quantidade de dinheiro que uma empresa teria, teoricamente, se encerrasse os seus negócios e vendesse tudo o que possuía – propriedades tangíveis, bem como coisas como patentes, nomes de marcas etc. O price-to-book ou P/B, é uma comparação do preço das ações de uma empresa com o seu valor contabilístico. Assim como o rácio P/E, isso é mais útil para comparar empresas do mesmo setor que possuem características de crescimento semelhantes e devem ser usadas em combinação com outras métricas de avaliação.
• Return on equity (ROE) – Uma das métricas de rentabilidade mais usadas, retorno sobre o capital ou ROE, é calculada dividindo-se o lucro líquido de uma empresa pelo capital líquido (ativos menos passivos). Em poucas palavras, o ROE  nos diz com que eficiência uma empresa está usando o seu capital investido para obter lucro e, como a maioria das métricas, é útil para comparar empresas do mesmo setor. Em outras palavras, pode considerar uma empresa com um ROE de 20% como mais eficiente na geração de lucro do que uma empresa com um ROE de 10%.
• Debt to EBITDA – A saúde financeira de uma empresa também deve ser levada em consideração ao analisar as suas ações, e uma boa maneira de avaliar a saúde financeira é observando as dívidas da empresa. Existem várias métricas de dívida que pode usar, e a relação debt-to-EBITDA é boa para os iniciantes aprenderem. Pode encontrar as dívidas totais de uma empresa no seu balanço e o seu EBITDA (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) na sua demonstração de resultados. Não existe uma regra definida em relação à quantidade de dívida em excesso, mas se a dívida de uma empresa com o EBITDA for significativamente maior do que os seus pares, isso pode ser um sinal de um investimento de maior risco.